1、假设组合X和组合Y都是充分多样化的组合。组合X的贝塔为1.0，期望收益率为18%；组合Y的贝塔为0.25，期望收益率为10%。无风险利率为6%。下面哪种表述是正确的（ ）
A、组合X和Y都处在均衡条件。
B、两个组合都被低估了。
C、组合X和Y提供了套利机会。
D、两个组合都被正确定价。
2、下面哪种情况会产生一个有正alpha的零净投资组合（ ）
A、组合的期望收益率为零。
B、无风险套利机会存在。
C、一价定律成立。
D、资本市场线与机会集相切。
3、根据套利定价理论：（）
A、高贝塔股票始终被高估。
B、理性的投资者会根据他们的风险接受程度追求套利。
C、低贝塔股票始终被高估。
D、正alpha的投资机会会很快消失。
4、一般的套利定价理论（APT）与单因子资本资产定价模型（CAPM）的区别在于：
A、APT识别了多种系统风险因子。
B、APT更强调市场风险。
C、APT识别了多种非系统风险因子。
D、APT弱化了多样化的重要性。
5、一个投资者在均衡价格关系被违背的情况下愿意进行尽可能多的投资。这个例子对应以下哪种情况？
A、均值—方差有效边界
B、占优理论
C、资本资产定价模型
D、套利行为
6、与资本资产定价模型相反，套利定价理论：
A、基于微观变量构建风险溢价。
B、不要求市场组合存在。
C、要求市场处于均衡状态。
D、明确了影响期望收益率的因子的数量和种类。
7、如若使APT成为一个有用的理论，系统因子的数量不能太多。
A、对
B、错
8、假设我们识别出经济体中有两个系统因子：工业生产的增长率IP，和通货膨胀率IR。人们预期IP为6%，IR为3%。一只股票在IP上的贝塔为1，而在IR上的贝塔为0.5。人们目前预期这只股票的收益率为12%。如果工业生产实际增长8%，而通货膨胀率实际为6%的话，那么你对这只股票期望收益率的预期应调整为15.5%。
A、对
B、错
9、在一个单因子经济中，组合A的期望收益率为12%，贝塔为1.2；组合B的期望收益率为6%，贝塔为0。两个组合都是充分多样化的组合。假设有另外一个充分多样化的组合E，它的贝塔为0.6，期望收益率为8%。给定已有信息，经济中是存在套利机会的。
A、对
B、错
10、假设组合A和组合B都是充分多样化的资产，A的期望收益率为12%，B的期望收益率为9%。如果经济中只有一个因子，A的贝塔为1.2，B的贝塔为0.8，那么无风险利率一定为3%。
A、错
B、对
