1、标的资产和衍生证券价格不遵循（ ）过程
A、随机过程
B、布朗运动
C、随机游走
D、伊藤过程
2、下列有关期权估值模型的表述中正确的有
A、利用BS模型进行期权估值时应使用的利率是连续复利
B、美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值
C、BS期权定价模型中的无风险利率应选择长期政府债券的到期收益率
D、利用二叉树模型进行期权估值使用的利率可以是年复利
3、关于B-S-M模型的假设条件，以下哪项不是必须的
A、市场上有足够多的交易者
B、市场是无摩擦的
C、市场不存在套利条件
D、交易的证券无限可分
4、标准布莱克-斯科尔斯模型适用于（ ）的定价
A、欧式看涨期权
B、不支付红利的美式看涨期权
C、欧式看跌期权
D、不支付红利的美式看跌期权
5、用B-S-M公式求无红利支付股票的欧式看跌期权的价格。其中股票价格为$60，执行价格为$58，无风险年收益率为5%，股价年波动率为35%，到期日为6个月
A、2.15
B、2.71
C、4.62
D、4.16
6、在利用布莱克—斯科尔斯期权定价模型估计期权价值时，下列表述正确的有
A、股票报酬率的标准差可以使用连续复利的历史报酬率来估计
B、在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从股价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
C、模型中无风险利率应采用政府债券按连续复利计算的到期收益率
D、在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从股价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
7、下列关于二叉树模型的表述中，错误的是
A、将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的
B、期数越多，计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近
C、二叉树模型是一种近似的方法
D、二叉树模型和布莱克—斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系
8、T=0 时刻股票价格为 100 元，T=1 时刻股票价格上涨至 120 元的概率为 70%，此时看涨期权支付为 20 元，下跌至 70 元的概率为 30%，此时看涨期权支付为 0。假设利率为 0，则 0 时刻该欧式看涨期权价格为（ ）元
A、8
B、12
C、14
D、10
9、一只股票现在价格是100元。有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%，或下跌10%，无风险利率8%（连续复利），执行价格为100元的看涨期权的价值为
A、9.46
B、9.61
C、7.04
D、14.21
10、采用倒推法的期权定价模型包括
A、蒙特卡罗模拟
B、BS公式
C、隐性差分法
D、二叉树模型
